Preview

Стратегические решения и риск-менеджмент

Расширенный поиск

ОПТИМИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В КОРПОРАТИВНЫЙ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

https://doi.org/10.17747/2618-947X-2019-3-220-227

Полный текст:

Аннотация

Проблема оптимизации инвестиций в риск-менеджмент рассматривается через призму теории фирмы и вытекающих из теории фирмы проблем (проблема «принципал – агент», теория контрактов). Исследование предпринято с целью теоретически и эмпирически обосновать предложенную автором модель оптимальных инвестиций в корпоративный риск-менеджмент. Объектом исследования являются компании металлургической отрасли РФ. Предмет исследования – финансовые показатели и объем управленческих расходов компаний.
Теоретическую значимость обеспечивает возможность оценить инвестиции в корпоративный риск-менеджмент на основе данных финансовой отчетности компании, а практическуюзначимость – возможность использовать полученные результаты в реальных условиях корпоративного управления компании.

Об авторе

В. А. Макарова
НИУ ВШЭ
Россия

Кандидат экон. наук, доцент Департамента финансов НИУ ВШЭ. Область научных интересов: корпоративный риск-менеджмент, корпоративное управление, первичное публичное предложение акций, внешнее финансирование развития бизнеса.



Список литературы

1. АО «Олкон» ( [б.г.]). URL: http://olcon.ru.

2. Евраз. URL: http://rus.evraz.com.

3. Интернет-газета Newslab ( [б.г.]). URL: http://newslab.ru.

4. Информационное агентство БНК ( [б.г.]). URL: https://www.bnkomi.ru.

5. Мазур И.?И., Шапиро В.?Д., Коротков Э.?М. и др. (2005). Корпоративный менеджмент. М.: Омега-Л. 376 с.

6. Макарова В.?А. (2015) Анализ и оценка экономической эффективности риск-менеджмента // Эффективное Антикризисное Управление. № 3. С. 72–83.

7. Мечел ( [б.г.]). URL: http://www.mechel.ru.

8. Норникель ( [б.г.]). URL: https://www.nornickel.ru.

9. Спарк – проверка контрагента ([б.г.]). URL: http://www.spark-interfax.ru.

10. Федеральная служба государственной статистики ([б.г.]). URL: http://www.gks.ru.

11. Berkowitz M.?K., Kotowitz Y. (2002). Managerial quality and the structure of management expenses in the US mutual fund industry // International Review of Economics & Finance. Vol. 11, № 3. P. 315–330. DOI: https://doi.org?/?10.1016?/?S1059–0560 (02) 00099–0.

12. Chen C.?X., Lu H., Sougiannis T. (2012). The agency problem, corporate governance, and the asymmetrical behavior of selling, general, and administrative costs // Contemporary Accounting Research. Vol. 29, № 1. P. 252–282. DOI: 10.1111?/?j.1911–3846.2011.01094.x.

13. Coase R. (1937). The Nature of the Firm // Economica. Vol. 4, № 16. P. 386–405.

14. COSO ERM–Integrated Framework ([s.a.]). URL: http://www.coso.org.

15. Demsetz H. (1995). The economics of the firm: Seven critical commentaries. Cambridge. Cambridge University Press. 192 p.

16. FERMA Risk Management Standard ([s.a.]). URL: http://www.ferma.eu.

17. Finanz ( [s.a.]). URL: https://www.finanz.ru.

18. Grinstein Y. (2006). The disciplinary role of debt and equity contracts: Theory and tests // Journal of Financial Intermediation. Vol. 15. P. 419–443. DOI: doi:10.1016?/?j.jfi.2006.02.001.

19. ISO 31000 – Risk Management ([s.a.]). URL: http://www.iso.org.

20. Jensen C.?M. (1976). Theory of the Firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure // Journal of Financial Economics. Vol. 3, № 4. P. 305–360.

21. Leland H.?E. (1998). Agency costs, risk management, and capital structure // The Journal of Finance. Vol. 53, № 4. P. 1213–1243. DOI: https://doi.org?/?10.1111?/?0022–1082.00051.

22. Merna T., Al-Thani F.?F. (2011). Corporate risk management. West Sussex: John Wiley & Sons. 440 p.

23. OCEG Red Book 2.1 ( [s.a.]). URL: http://www.oceg.org.

24. Pisello T., Strassmann P. (2003). IT Value Chain Management – Maximizing the ROI from IT Investments. New Canaan, Connecticut: Information Economics Press.

25. Prokop J. (2010). Contemporary economic theories of the firm. Warsaw: Warsaw school of economics. 2010. 61 p.

26. SOLVENCY II ( [s.a.]). URL: http://www.eur-lex.europa.eu.

27. Strassmann P. (1997). The Squandered Computer: Estimating the Business Alignment of Information Technology. New Canaan, Connecticut: The Information Economics Press. 402 p.

28. Stulz R.?M. (1996). Rethinking risk management // Journal of applied corporate finance. Vol. 9, № 3. P. 8–25. DOI: https://doi.org?/?10.1111?/?j.1745–6622.1996.tb00295.x.

29. Sung J. (2005). Optimal contracts under adverse selection and moral hazard: a continuous-time approach // The Review of Financial Studies. Vol. 18, № 3. P. 1021–1073. DOI: 10.2139?/?ssrn.274543.

30. Wagner C., Mylovanov T., Troger T. (2015). Informed-principal problem with moral hazard, risk neutrality, and no limited liability // Journal of Economic Theory. Vol. 159. C. 280–289. DOI: 10.1016?/?j.jet.2015.05.004.

31. Williamson O. (2002). The Theory of the Firm as Governance Structure: From Choice to Contract // Journal of Economic Perspectives. Vol. 16, № 3. P. 171–195. DOI: 10.1257?/?089533002760278776.

32. Williamson O.?E. (1970). Corporate control and business behavior. Prentice Hall. 196 p.

33. Yazdipour R. (2011). Advances in Entrepreneurial Finance. New York: Springer Science + Business Media, LLC. 254 p.


Для цитирования:


Макарова В.А. ОПТИМИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В КОРПОРАТИВНЫЙ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ. Стратегические решения и риск-менеджмент. 2019;10(3):220-227. https://doi.org/10.17747/2618-947X-2019-3-220-227

For citation:


Makarova V.A. OPTIMIZATION OF INVESTMENTS IN CORPORATE RISK MANAGEMENT. Strategic decisions and risk management. 2019;10(3):220-227. (In Russ.) https://doi.org/10.17747/2618-947X-2019-3-220-227

Просмотров: 576


ISSN 2618-947X (Print)
ISSN 2618-9984 (Online)