Preview

Стратегические решения и риск-менеджмент

Расширенный поиск

ПОЛНОТА И ДОСТОВЕРНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДОЛЖНИКА В ПРОЦЕДУРАХ БАНКРОТСТВА

https://doi.org/10.17747/2078-8886-2013-1-76-83

Полный текст:

Аннотация

Изменения в системе нормативного регулирования бухгалтерского учета, оказавшие влияние на содержание отчетной информации для анализа, делают актуальным вопрос корректировки методики его проведения. Рассмотрены изменения информационной базы и предложены необходимые корректировки методики анализа с целью обеспечения принципа полноты и достоверности его результатов.

Для цитирования:


Рудакова О.Ю., Рудакова Т.А. ПОЛНОТА И ДОСТОВЕРНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДОЛЖНИКА В ПРОЦЕДУРАХ БАНКРОТСТВА. Стратегические решения и риск-менеджмент. 2013;(1):76-83. https://doi.org/10.17747/2078-8886-2013-1-76-83

For citation:


Rudakova O.Yu., Rudakova T.A. COMPLETENESS AND ACCURACY OF THE DEBTOR FINANCIAL ANALYSIS IN BANKRUPTCY PROCEEDINGS. Strategic decisions and risk management. 2013;(1):76-83. (In Russ.) https://doi.org/10.17747/2078-8886-2013-1-76-83

Актуальность

Эффективность проведения процедуры бан­кротства определяется достижением ее цели, своевременным и качественным выполнением арбитражным управляющим своих обязанностей в соответствии с Федеральным законом «О не­состоятельности (банкротстве)» [2]. Среди них одной из основных является анализ финансового состояния должника. Правила проведения фи­нансового анализа арбитражным управляющим утверждены Постановлением Правительства РФ № 367 от 23.06.2003 года [4].

Финансовый анализ организации в проце­дурах банкротства предполагает не только ком­плексную оценку ее деятельности с точки зрения платежеспособности, финансовой устойчиво­сти, рентабельности и конкурентоспособности, но и определение причин утраты платежеспо­собности и возможность ее восстановления, воз­можность исполнения обязательств в соответ­ствии с утвержденными документами в целях восстановления платежеспособности. Основой принятия решений, относящихся к будущему положению должника, является анализ финан­сового состояния организации, а значит, вопрос достоверности и полноты его результатов при­обретает особую значимость. Практика показы­вает, что полнота и достоверность результатов такого анализа часто оставляют желать лучшего, и причин тому несколько. Во-первых, сами ис­точники информации для финансового анализа часто не отражают реальных фактов хозяйствен­ной деятельности предприятия и не предостав­ляют соответствующих сведений в полном объ­еме. Во-вторых, квалификация арбитражного управляющего и специалистов, привлекаемых для оценки финансового состояния организации, в большинстве случаев не позволяет обработать полученную информацию полностью и каче­ственно. В-третьих, существуют некоторые про­тиворечия между методикой проведения анализа финансового состояния в процедуре банкротства и структурой и содержанием учетных документов организации, выступающих основными источни­ками информации для его проведения.

Целью исследования являются изучение вли­яния различных факторов на результаты финан­сового анализа в процедурах банкротства и разра­ботка рекомендаций по обеспечению соблюдения принципа полноты и достоверности его результа­тов и отчета арбитражного управляющего.

В качестве задач определены:

  • изучение понятий полноты и достоверности информации в контексте антикризисного управ­ления;
  • анализ соответствия действующей методи­ки анализа финансового состояния в процедурах банкротства современному состоянию информа­ционного источника (бухгалтерской (финансо­вой) отчетности);
  • оценка влияния различных факторов на ре­зультаты финансового анализа;
  • предложение необходимых корректировок методики анализа с целью обеспечить соблюде­ние принципа полноты и достоверности его ре­зультатов.

В составе факторов, обеспечивающих полно­ту и достоверность результатов анализа финан­сового состояния предприятия в процедуре бан­кротства, мы предлагаем рассмотреть:

  • достоверность и полноту документов, высту­пающих в качестве источников информации;
  • качество применяемой методики, ее соответ­ствие целям анализа, а также современному со­стоянию источников информации (бухгалтерской (финансовой) отчетности);
  • уровень профессиональной подготовки ар­битражных управляющих и привлекаемых экс­пертов.

Полнота и достоверность информации

Правила проведения финансового анализа предусматривают два основополагающих прин­ципа, которыми должен руководствоваться ар­битражный управляющий, - принцип полноты и принцип достоверности как исследуемых дан­ных, так и результатов анализа, в соответствии с которыми:

  • в процессе анализа следует использовать до­кументально подтвержденные данные;
  • все заключения и выводы должны быть ос­нованы на расчетах и реальных фактах;
  • в документах, содержащих результаты ана­лиза финансового состояния должника, долж­ны быть приведены все данные, необходимые для расчета показателей, характеризующих его платежеспособность.

Согласно этимологии, слово «достоверность» произошло от слова «достоверный», которое, в свою очередь, означает «верный, не вызываю­щий сомнений». Правило достоверности Декар­та гласит: «Истинное познание возможно только при помощи мышления» [11, с. 221]. Положение о достоверности предопределяет и правило по­знания: «Чем меньше ясность и отчетливость представления, тем меньше степень его достовер­ности, с которой являют его истинность и реаль­ность» [11, с. 221].

Полнота информации - это, с одной стороны, свойство информации, показывающее соотноше­ние имеющейся в наличии информации, а с дру­гой - степень обеспеченности достоверной исход­ной информацией для решения задач прогноза. Полнота характеризует качество информации и определяет достаточность данных для принятия решений или создания новых данных на основе обработки имеющихся.

На наш взгляд, достоверность и полнота ин­формации являются наиболее важными каче­ственными характеристиками, обеспечивающими эффективность ее применения с точки зрения по­ставленных целей и задач. В рамках финансового анализа полнота определяется достаточностью документов и информации, необходимых для его проведения.

Соблюдение принципа достоверности и пол­ноты относится как к документу, содержащему результаты аналитических процедур, так и к ин­формации, которая используется в процессе про­ведения финансового анализа. Однако следует отметить, что принцип полноты документа, со­держащего результаты анализа, требует отраже­ния всех значимых фактов хозяйственной жизни и сторон исследуемой ситуации, существенных с учетом цели. Требования к полноте источника информации определяются целью подготовки отчета арбитражного управляющего. Следова­тельно, полнота документа, содержащего анализ финансового состояния, зависит от цели его под­готовки, изменяющейся в зависимости от проце­дуры банкротства.

В соответствии с «Правилами проведения финансового анализа» [4] арбитражным управ­ляющим в качестве источников информации вы­ступают:

  • статистическая, бухгалтерская и налоговая отчетность, регистры бухгалтерского и налогово­го учета, материалы аудиторской проверки и от­четов оценщиков;
  • учредительные документы, протоколы об­щих собраний акционеров, заседаний совета ди­ректоров, реестр акционеров, договоры, планы, сметы, калькуляции;
  • положение об учетной политике, в том чис­ле учетной политике для целей налогообложения, рабочий план счетов бухгалтерского учета, схемы документооборота, организационной и производ­ственной структур;
  • отчетность филиалов, дочерних и зависи­мых хозяйственных обществ, структурных под­разделений;
  • материалы налоговых проверок и судебных процессов;
  • нормативно-правовые акты, регламентирую­щие деятельность должника.

Как показывает практика, рассмотренный выше перечень не является исчерпывающим и в процессе анализа финансового состояния ор­ганизации дополняется документами, подтверж­дающими право собственности на имущество, сообщениями регистрирующих органов о долж­нике, его имуществе, совершенных действиях и сделках, а также иной информацией. Посколь­ку руководство предприятия-должника не всегда учитывает это обстоятельство, то, на наш взгляд, перечень необходимых запрашиваемых докумен­тов должен быть расширен в соответствии с тре­бованиями структуры и содержания анализа и до­полнен соответствующими документами.

Достоверность выводов по результатам ана­лиза финансового состояния должника находит­ся в прямой зависимости от того, какой степени достоверности соответствуют данные вышеука­занных запрашиваемых документов. Качество учетной и отчетной информации, в свою очередь, зависит от уровня профессиональной подготов­ки лиц, подготавливающих ее, и желания руко­водства предоставить пользователю всю суще­ственную информацию. Что касается крупного бизнеса, то результаты финансово-хозяйственной деятельности, предоставленные внешним пользо­вателям информации в структуре бухгалтерской (финансовой) отчетности, подлежат независимой проверке в рамках аудита. Сложнее дела обстоят с представителями малого бизнеса, которым в со­ответствии с законодательством дано право либо формировать показатели бухгалтерской (финан­совой) отчетности с отступлением от действую­щих норм, то есть не применять ряд нормативных актов по бухгалтерскому учету, либо представ­лять отчетность по упрощенной форме, либо ограничиваться ведением книги доходов и расхо­дов для расчета налоговых обязательств [10].

В соответствии с [1] особые требования предъ­являются только к специалистам, на которых воз­лагается ведение бухгалтерского учета в организа­циях нескольких типов. К ним относятся:

  • открытые акционерные общества (за исклю­чением кредитных организаций);
  • страховые организации и негосударствен­ные пенсионные фонды;
  • акционерные инвестиционные фонды;
  • управляющие компании паевых инвестици­онных фондов;
  • иные экономические субъекты, ценные бу­маги которых допущены к обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов тор­говли на рынке ценных бумаг (за исключением кредитных организаций);
  • органы управления государственных вне­бюджетных фондов;
  • органы управления государственных терри­ториальных внебюджетных фондов.

К липу, на которое может быть возложено ве­дение бухгалтерского учета в обозначенных орга­низациях, предъявляются следующие основные требования:

  • высшее профессиональное образование;
  • стаж работы бухгалтером или аудитором не менее трех лет в течение последних пяти ка­лендарных лет (при отсутствии высшего про­фессионального образования по специальностям «бухгалтерский учет» и «аудит» - не менее пяти лет в течение последних семи календарных лет);
  • отсутствие неснятой или непогашенной су­димости за преступления в сфере экономики.

К специалистам, ведущим бухгалтерский учет на предприятиях малого и среднего бизнеса, ка­кие-либо требования не предъявляются. Мало того, руководитель организации вправе вести бухгалтерский учет самостоятельно [8]. В числе потенциальных банкротов оказываются именно малые и средние организации. О качестве отчет­ной информации таких субъектов хозяйствования можно лишь догадываться.

Оценка соответствия методики целям анализа и состоянию источников информации

Параллельно с изменением положений зако­на о несостоятельности, касающихся как самих процедур банкротства, так и порядка их прове­дения, совершенствовалась и методика финансового анализа. Если в соответствии с [3] она ис­пользовала только три коэффициента для оценки финансового состояния организации-банкрота (коэффициент текущей ликвидности, коэффици­ент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент восстановления (утра­ты) платежеспособности), то в соответствии с [5] количество анализируемых коэффициентов воз­росло до двадцати шести.

С 2003 года и до настоящего времени для про­ведения финансового анализа в процедурах бан­кротства применяются «Правила проведения фи­нансового анализа арбитражным управляющим» [4]. Качество применяемой методики анализа финансового состояния следует рассматривать с точки зрения возможности получения однознач­ных и надежных выводов, а также в контексте соответствия целям анализа и вероятности их до­стижения. Цель анализа зависит от проводимой процедуры банкротства (табл. 1).

«Правила...» определяют принципы, условия проведения финансового анализа, состав исполь­зуемых сведений и представляют собой достаточ­но полную, комплексную и структурированную методику. В пункте 6 устанавливаются требо­вания к оформлению, структуре и содержанию документа, отражающего результаты анализа, который можно условно разбить на три раздела: организационно-информационный, основную часть, выводы и предложения.

В организационно-информационном разделе указываются:

  • дата и место проведения финансового ана­лиза;
  • сведения об арбитражном управляющем, наименование и местонахождение саморегули- руемой организации, представителем которой он является;
  • сведения по делу о банкротстве (наименова­ние арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности должника, номер дела, дата и номер судебного акта о введе­нии процедуры банкротства и назначении управ­ляющего);
  • регистрационные сведения должника (пол­ное наименование, местонахождение, коды отрас­левой принадлежности).

Основная часть является самой большой по объему и содержанию. В ней коэффициентный анализ дополняется SWOT-анализом, результата­ми маркетинговых исследований, анализом без­убыточности и качественным анализом, который касается всех структурных элементов основной части.

Коэффициентный анализ составляет пример­но 15% основной части. Для удобства проведения расчетов по экономическому содержанию сгруп­пированы отдельные показатели, участвующие в расчете коэффициентов (табл. 2) [4]. Указанные в табл. 2 показатели являются основой для рас­чета и анализа коэффициентов платежеспособно­сти, финансовой устойчивости и деловой актив­ности, представленных в табл. 3.

На наш взгляд, коэффициентный анализ пла­тежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности (табл. 3) учитывает все по­казатели, необходимые для составления выводов о текущем состоянии организации и причинах утраты платежеспособности. Однако его прове­дение может быть осложнено, поскольку в опре­деленных ситуациях расчеты приходится проводить на основе регистров бухгалтерского учета, используемых при упрощенной системе налого­обложения, а не по формам бухгалтерской (фи­нансовой) отчетности, представляющим обоб­щенную и систематизированную информацию о субъекте хозяйствования, а в некоторых случаях и невозможно по причине отсутствия информа­ции как таковой.

 

Таблица 1

Цель проведения финансового анализа в процедурах банкротства

Процедура банкротства

Цель проведения финансового анализа

Наблюдение

Подготовка предложений о возможности (невозможности) вос­становления платежеспособности должника и обоснования це­лесообразности введения в отношении него соответствующей процедуры банкротства

Определение возможности покрытия судебных расходов за счет имущества должника

Внешнее управление

Подготовка плана внешнего управления

Подготовка предложений об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры внешнего управления и переходе к конкурсному производству

Финансовое оздоровление

Подготовка предложений об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления и переходе к конкурсному производству

Конкурсное производство

Подготовка предложений об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешне­му управлению

Следует отметить, что возможно неоднознач­ное толкование показателя «Просроченная креди­торская задолженность» (см. табл. 3), поскольку не определено, какую задолженность следует считать просроченной: по срокам возникновения обязательств согласно заключенным договорам финансово-хозяйственной деятельности предпри­ятия-должника с контрагентами, или по срокам, указывающим на признаки банкротства (3 меся­ца), или по срокам исковой давности согласно ГК РФ (3 года).

 

Таблица 2

Показатели для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности в соответствии с [4]

Наименование показателя

Состав показателя

сокращенное

полное

CA (П)

Совокупные активы (пассивы)

Баланс (валюта баланса) активов (пассивов)

СВА

Скорректированные внеоборотные активы

Сумма стоимости нематериальных активов (без дело­вой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основ­ные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуе­мые основные средства), доходных вложений в мате­риальные ценности, долгосрочных финансовых вложе­ний, прочих внеоборотных активов

ОА

Оборотные активы

Сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участни­ков (учредителей) по взносам в уставный капитал, соб­ственных акций, выкупленных у акционеров

ДДЗ

Долгосрочная дебитор­ская задолженность

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожи­даются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

ЛА

Ликвидные активы

Сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных ак­тивов, краткосрочной дебиторской задолженности, про­чих оборотных активов

НЛА

Наиболее ликвидные оборотные активы

Денежные средства, краткосрочные финансовые вло­жения

КДЗ

Краткосрочная дебитор­ская задолженность

Сумма стоимости отгруженных товаров, краткосрочной дебиторской задолженности (без задолженности участ­ников (учредителей) по взносам в уставный капитал)

ПОАкВ

Потенциальные оборот­ные активы к возврату

Списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств

СС

Собственные средства

Сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капиталь­ных затрат по арендованному имуществу, задолжен­ности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров

ОД

Обязательства

должника

Сумма текущих обязательств и долгосрочных обяза­тельств должника

ДОД

Долгосрочные обязательства должника

Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению бо­лее чем через 12 месяцев после отчетной даты, и про­чих долгосрочных обязательств

ТО

Текущие обязательства

Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредитор­ской задолженности, задолженности участникам (учре­дителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств

ВН

Выручка нетто

Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную сто­имость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей

ВВ

Валовая выручка

Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов

СВ

Среднемесячная

выручка

Отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде

ЧП

Чистая прибыль (убыток)

Чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей

Кроме того, к показателям анализа деловой активности должника, позволяющим оценить, насколько эффективно предприятие ис­пользует свои средства, разумно доба­вить:

  • фондоотдачу, характеризующую количество выручки от продаж, приходя­щейся на рубль основных фондов;
  • оборачиваемость кредиторской за­долженности - показатель, связываю­щий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок, выражен­ный в календарных днях и характери­зующий средний срок оплаты товаров, услуг, приобретенных в кредит;
  • оборачиваемость дебиторской за­долженности, характеризующую дого­ворную политику организации, а при от­сутствии таковой приводящую к росту различных обязательств организации - от задолженности по заработной плате перед персоналом до неоплаченных на­логов;
  • оборачиваемость собственного капитала, отражающую активность ис­пользования денежных средств.

Основным источником информа­ции при оценке финансового состояния в процедуре банкротства являются дан­ные бухгалтерского учета и бухгалтер­ской (финансовой) отчетности. С мо­мента утверждения методики анализа и до настоящего времени в ряд норма­тивных актов по бухгалтерскому учету внесены изменения, которые требуют учитывать это обстоятельство. По наше­му мнению, изменения в системе норма­тивного регулирования требуют соответ­ствующей корректировки составляющих показателей (см. табл. 2, 3). Например, организационные расходы исключе­ны из состава нематериальных активов (ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов»), дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отражается в составе пояснений к бухгалтерской (финансовой) отчетно­сти [6]. Эти и другие статьи отчетности учитываются в расчете коэффициен­тов платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Таблица 3

Коэффициенты платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности в соответствии с [4]

Наименование показателя

Методика расчета

Характеристика

сокращенное

полное

Кабл

Коэффициент абсолютной ликвидности

НЛА/ТО

Часть текущих обязательств, которая может быть погашена немедленно

Ктл

Коэффициент текущей лик­видности

ЛА/ТО

Обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной дея­тельности и своевременного погашения обя­зательств

Кооа

Коэффициент обеспеченно­сти обязательств должника его активами

(ЛА+СВА)/ОД

Величина активов должника, приходящихся на единицу долга

Кпто

Степень платежеспособно­сти по текущим обязатель­ствам, месяц

ТО /СВ

Текущая платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организа­цией текущей задолженности перед кредито­рами за счет выручки

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости

Кав

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

СС/СА (П)

Доля активов должника, которые обеспечи­ваются собственными средствами

Кос

Коэффициент обеспеченно­сти собственными оборот­ными средствами (доля соб­ственных оборотных средств в оборотных активах)

(СС-СВА)/ОА

Степень обеспеченности организации соб­ственными оборотными средствами, необ­ходимыми для ее финансовой устойчивости

Кпкз

Доля просроченной кре­диторской задолженности в пассивах, %

КЗ проср/СА (П)

Наличие просроченной кредиторской задол­женности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации

Кдза

Показатель отношения деби­торской задолженности к со­вокупным активам

(ДДЗ + кдз + ПОАкВ)/СА (П)

Доля дебиторской задолженности в совокуп­ных активах

Коэффициенты оценки деловой активности

Ra

Рентабельность активов, %

ЧП (У)/СА (П)

Степень эффективности использования иму­щества организации, профессиональной ква­лификации менеджмента предприятия

Nhh

Норма чистой прибыли, %

ЧП/ВН

Уровень доходности хозяйственной деятель­ности организации

Кроме того, в содержание бухгалтер­ского баланса, являющегося основным источником информации для анализа, внесены изменения, в соответствии с которыми статья «Резервы предстоящих расходов» в пятом разделе бухгалтерского баланса заменена на статью «Оценочные обязательства». Посколь­ку резервы предстоящих расходов присутствуют в алгоритме расчета собственных средств соглас­но [4] (см. табл. 2), их величина оказывает влия­ние на величину коэффициента автономии (Кав) и коэффициента обеспечен­ности собственными оборот­ными средствами (Кос) (см. табл. 3), в расчете показателя «Собственные средства» вме­сто «Резервов предстоящих расходов» следует учитывать «Оценочные обязательства».

Понятие «оценочные обязательства» введено в де­ловой оборот положением по бухгалтерскому учету ПБУ 8/2010 «Оценочные обя­зательства, условные обяза­тельства и условные активы» [7]. Оценочное обязатель­ство - это обязательство ор­ганизации с неопределенной величиной и (или) сроком исполнения, которое может возникнуть:

  • на основе нормативно­правовых актов, судебных ре­шений, договоров;
  • в результате действий организации, которые вслед­ствие установившейся про­шлой практики или заявле­ний организации указывают другим лицам, что организа­ция принимает на себя опре­деленные обязанности и, как следствие, у таких лиц возникают обоснованные ожидания, что организация выполнит такие обязанности.

Оценочные обязательства организаций, проходящих процедуру банкротства, составляют накопив­шиеся у организации долги перед персоналом по оплате непредоставленных дней отдыха (от­пускных) согласно ст. 115 Трудового кодекса РФ. В категорию оценочных обязательств могут быть включены убытки по заключенным с контр­агентами договорам при условии, что на момент заключения договора организация не распола­гала информацией о возможном убытке. Состав оценочных обязательств организации с нормаль­ным финансовым положением могут пополнить гарантии, выданные организацией в пользу тре­тьих лиц. Однако в условиях банкротства га­рантии и поручительства формируют потенци­альные оборотные активы к возврату. В связи с тем что подобные изменения в структуре бух­галтерской отчетности не являются единствен­ными и имеют немаловажное значение, считаем целесообразным внести соответствующие кор­ректировки в коэффициентный анализ методики.

Результаты анализа в отчете должны быть представлены в определенной последовательно­сти:

  • коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника, характеризующие пла­тежеспособность, финансовую устойчивость и деловую активность, и показатели, используе­мые для их расчета, рассчитанные поквартально не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о не­состоятельности (банкротстве), а также за пери­од проведения процедур банкротства, динамика их изменения;
  • причины утраты платежеспособности долж­ника с учетом динамики коэффициентов финан­сово-хозяйственной деятельности;
  • результаты анализа хозяйственной, инвести­ционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;
  • результаты анализа активов и пассивов должника;
  • результаты анализа возможности безубыточ­ной деятельности должника.

Последний раздел отчета арбитражного управляющего, содержащий выводы и предло­жения, является заключительным этапом фи­нансового анализа. В нем отражаются выводы о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника; целесообразно­сти введения соответствующей процедуры бан­кротства, возможности (невозможности) покры­тия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении должника введена процедура наблюдения).

Таким образом, использование методики, в которой анализ коэффициентов дополнен ис­следованием внешних и внутренних условий деятельности должника, оценкой безубыточ­ности деятельности и положения на товарных и иных рынках, обеспечивает возможность ре­шения многих экономических задач, стоящих перед арбитражным управляющим, в числе ко­торых - оценка возможности восстановления платежеспособности и достаточности имущества должника для процедуры банкротства, анализ выполнения мероприятий, предусмотренных ре­абилитационными процедурами внешнего управ­ления или финансового оздоровления, подготовка соответствующего отчета для кредиторов и арби­тражного суда. В целях обеспечения достоверно­сти и полноты результатов анализа финансового состояния требуется корректировка раздела, со­держащего расчет показателей и коэффициентов.

Уровень профессиональной подготовки арбитражных управляющих и привлекаемых экспертов

Методика анализа финансового состояния предприятия в процедурах банкротства не со­держит нормативных значений, предлагаемых для расчета коэффициентов. Следовательно, оценка платежеспособности, финансовой устой­чивости и деловой активности строится на ана­лизе динамики показателей с учетом их эконо­мического содержания и экспертном заключении о возможных причинах их изменения. Это позво­ляет констатировать, что достоверность получен­ных результатов во многом зависит от професси­онального уровня арбитражного управляющего и привлекаемых экспертов.

Требования к арбитражному управляющему достаточно высокие:

  • высшее профессиональное образование;
  • членство в одной из саморегулируемых орга­низаций арбитражных управляющих;
  • наличие стажа работы на руководящих долж­ностях не менее одного года и стажировки в ка­честве помощника арбитражного управляющего не менее шести месяцев или стажировки в каче­стве помощника продолжительностью не менее двух лет;
  • сдача теоретического экзамена по програм­ме подготовки арбитражных управляющих;
  • отсутствие наказания - дисквалификации за совершение административного правонаруше­ния либо лишения права занимать определенные должности или заниматься определенной дея­тельностью за совершение преступления;
  • отсутствие судимости за совершение умыш­ленного преступления;
  • наличие договора обязательного страхова­ния ответственности; оплата членских взносов в саморегулируемой организации арбитражных управляющих.

Однако не всегда соблюдение требований гарантирует выполнение управляющим своих функций на высоком профессиональном уровне. Успешность его работы во многом зависит от спо­собности управлять несостоятельным предпри­ятием в сложных и противоречивых условиях, к которым относятся:

  • конфликт интересов участников процедуры банкротства;
  • контроль со стороны кредиторов, арбитраж­ного суда и налоговой службы, предъявляющих свои требования к направлению и содержанию процедуры банкротства; ограниченный период проведения процедуры банкротства;
  • регламентация сроков выполнения меропри­ятий и др.

На наш взгляд, арбитражный управляющий должен иметь не только определенный уровень подготовки, опыт управления и принятия реше­ний, но и профессиональную компетентность, высокие морально-этические качества и пони­мать социальную ответственность за результаты своей работы.

Законом о банкротстве в числе требований не предусматривается социальная ответствен­ность управляющего, не оговариваются мораль­но-этические требования, деловая этика, про­фессиональная компетентность. О квалификации привлекаемых для анализа экспертов в законе во­обще не сказано ни слова. Данное упущение спо­собны восполнить стандарты профессиональной деятельности арбитражных управляющих, они находятся в стадии обсуждения и формирования.

Выводы

Результаты оценки финансового состояния организации-должника в процедурах банкрот­ства обеспечиваются минимизацией влияния рассмотренных выше факторов субъективного и объективного характера. Среди них - полнота и достоверность документов, выступающих в ка­честве источников информации, необходимость совершенствования системы показателей, приме­няемой для оценки платежеспособности, финан­совой устойчивости и деловой активности долж­ника. Тем не менее основная роль в обеспечении принципа достоверности и полноты финансового анализа должника отводится именно арбитражно­му управляющему, его профессиональным и лич­ностным качествам, а также уровню подготовки привлекаемых им экспертов.

Для решения обозначенных проблем автора­ми предлагается:

  • корректировка действующей методики ана­лиза предприятия в процедурах банкротства с учетом изменения структуры и содержания форм бухгалтерской (финансовой) отчетности;
  • дополнение аналитических расчетов значе­ниями коэффициентов фондоотдачи, оборачивае­мости дебиторской, кредиторской задолженности и собственного капитала должника;
  • расширение перечня необходимых для ана­лиза документов в процедурах банкротства на за­конодательном уровне;
  • повышение требований к профессиональной компетентности арбитражного управляющего и экспертов-аналитиков.

Реализация предложенных рекомендаций по­зволит разрешить возникающие противоречия между методикой проведения анализа финансо­вого состояния в процедуре банкротства и струк­турой и содержанием учетных документов, выступающих основными источниками инфор­мации для его проведения, обеспечить получение необходимых сведений и документов, расширить структуру и содержание коэффициентного анали­за, улучшить его качество и усилить значимость в структуре анализа финансового состояния, по­высить квалификацию субъектов, проводящих анализ, и, в конечном итоге, получить более пол­ные и достоверные результаты. Также предложе­ния авторов могут быть полезны при разработке федеральных стандартов профессиональной де­ятельности арбитражных управляющих в части подготовки анализа финансового состояния и от­четов о результатах проведения процедуры бан­кротства.

Список литературы

1. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 06.12.2011 № 402‑ФЗ // КонсультантПлюс. URL: http://goo.gl/UXvvF.

2. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон № 127‑ФЗ от 26.10.2002 г. (в ред. от 29.12.2012 с изм. от 30.12.2012) // КонсультантПлюс. URL: http://goo.gl/NxY2L.

3. О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий: Постановление Правительства Российской Федерации от 20.05.1994 № 498 // КонсультантПлюс. URL: http://goo.gl/HrGkC.

4. Об утверждении Правил проведения финансового анализа арбитражным управляющим: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 // КонсультантПлюс. URL: http://goo.gl/TPUVu.

5. Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 // КонсультантПлюс. URL: http://goo.gl/9tkJ6.

6. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 04.12.2012) // КонсультантПлюс. URL: http://goo.gl/ZqfHN/.

7. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» ПБУ 8 / 2010: Приказ Минфина России от 13.12.2010 № 167н (ред. от 27.04.2012) // КонсультантПлюс. URL: http://goo.gl/5Lbkf.

8. Рудакова Т. А. Изменение системы нормативного регулирования бухгалтерского учета // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 13 (211). С. 36–45.

9. Рудакова Т. А., Рудакова О. Ю. Информационное обеспечение антикризисного менеджмента в процедурах банкротства // Известия АлтГУ. 2010. № 2 / 1 (66). С. 280–286.

10. Рудакова Т. А., Рудакова О. Ю. Статус экономического субъекта как критерий достоверности финансовой информации // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2010. № 2 (15). С. 80–84.

11. Фишер К. История новой философии: Рене Декарт / Пер. с нем. M.: АСТ, 2004. 492 с.


Об авторах

О. Ю. Рудакова
ФГБОУ «Алтайский государственный университет»; ООО «Центр антикризисного управления»
Россия

кандидат экон. наук, доцент кафедры антикризисного управления, оценки бизнеса и инноваций, экономист-менеджер

Область научных и практических интересов: антикризисное управление, проведение процедур банкротства, управленческий консалтинг, управление организационными изменениями, инновационный менеджмент, финансово-экономический анализ, психология управления.



Т. А. Рудакова
ФГБОУ «Алтайский государственный университет»
Россия

кандидат экон. наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита

Область научных и практических интересов: антикризисное управление, оценка достоверности финансовой отчетности хозяйствующих субъектов, бухгалтерский учет и анализ в процедурах банкротства, аудит, оценка принципа непрерывности деятельности организации.



Для цитирования:


Рудакова О.Ю., Рудакова Т.А. ПОЛНОТА И ДОСТОВЕРНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДОЛЖНИКА В ПРОЦЕДУРАХ БАНКРОТСТВА. Стратегические решения и риск-менеджмент. 2013;(1):76-83. https://doi.org/10.17747/2078-8886-2013-1-76-83

For citation:


Rudakova O.Yu., Rudakova T.A. COMPLETENESS AND ACCURACY OF THE DEBTOR FINANCIAL ANALYSIS IN BANKRUPTCY PROCEEDINGS. Strategic decisions and risk management. 2013;(1):76-83. (In Russ.) https://doi.org/10.17747/2078-8886-2013-1-76-83

Просмотров: 668


ISSN 2618-947X (Print)
ISSN 2618-9984 (Online)