ОПЫТ ЭКСАР В СТРАХОВАНИИ ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

Введение

Хозяйствующие субъекты развивают бизнес в условиях интеграции и глобализации, оказы­вающих воздействие на устойчивость бизнеса и непрерывность его развития. Финансовые по­следствия реализации их рисков могут быть ком­пенсированы страховыми инструментами. Ос­новные риски экспорта-импорта, которые могут оказать неблагоприятное воздействие на резуль­таты деятельности участников международных экономических проектов, являются предметом экспортно-импортного страхования в государ­ственной политике. В 2011 году на основании ре­шения наблюдательного совета Внешэкономбанка было создано Российское агентство по страхова­нию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКС- АР). Его задача - поддержка экспорта российской продукции и российских инвестиций за рубежом по направлениям страхования экспортных кре­дитов от предпринимательских (коммерческих) и политических рисков, страхования российских инвестиций за рубежом от политических рисков (ЭКСАР [б.д.]).

Первые итоги деятельности агентства

Стратегическими направлениями деятельно­сти ЭКСАР являются:

• страховая поддержка экспорта товаров и услуг российского производства;
• развитие современной системы финансирова­ния экспорта, обеспеченного страховым по­крытием;
• страховая поддержка российских инвестиций за рубежом;
• поддержка экспортно ориентированных субъ­ектов малого и среднего предпринимательства (МСП).

Основные клиенты - российские предпри­ятия-экспортеры (включая субъекты малого и среднего бизнеса) и российские и зарубежные банки, предоставляющие финансирование экс­портерам. Агентство заключает многочисленные договоры с зарубежными партнерами и отече­ственными контрагентами. В 2014 году оказана страховая поддержка экспорта на 3897 млн долл. Страховую поддержку получил экспорт высо­котехнологичных товаров и услуг российского производства в Республику Таджикистан, по­ставки оборудования и запасных частей (концерн «РУСЭЛПРОМ»), предназначенных для модер­низации кубинских теплоэлектростанций «Мак- симо Гомес» (Мариэль) и «Антонио Масео» (Сантьяго-де-Куба), поставки запчастей для воз­душных судов российского производства в Ки­тай, осуществляемые ООО «АВИАХЭЛП ЭКС­ПОРТ». Разработана программа страхования экспортных кредитов на приобретение самолетов семейства SukhoiSuperjet 100 (SSJ-100) иностран­ными заказчиками. Подписан комплексный договор страхования экспортных поставок ювелирных изделий из драгоценных металлов с ООО «Юве­лирный завод «Адамант»» (Владимирская об­ласть). Заключено соглашение о страховании под­твержденного аккредитива, открытого для оплаты поставки на Украину секций конденсаторов па­ровых турбин (ООО «НПФ «ЭНТЕХМАШ»», Санкт-Петербург), с ЗАО «АКБ «НОВИКОМ- БАНК»». Подписано соглашение о страховании аккредитива, открытого для оплаты поставки в Таджикистан оборудования для золотодобычи (ООО «Магаданский механический завод»). Под­писаны меморандумы о сотрудничестве (с корпо­рацией «Иркут»), о сотрудничестве в области про­движения экспорта товаров и услуг гражданского назначения предприятий российской ракетно­космической промышленности (с Федеральным космическим агентством), о продвижении продаж самолетов семейства МС-21, о строительстве ме­деплавильных мощностей в Республике Индоне­зия (с ГМК «Норильский Никель»). В 2013 году заключены договоры по 58 уникальным проек­там, заявлены направления развития поддержки малого и среднего бизнеса.

В 2013 году ЭКСАР обеспечил страхование российского экспорта в 28 стран, включая Узбе­кистан, Украину, Киргизию, Сербию, Кубу, Ки­тай, Индонезию. Основными регионами деятель­ности ЭКСАР в 2013 году стали Западная Европа (35,1 млрд руб.), Восточная Европа (16,6 млрд руб.), Азия (11,9 млрд руб.) и страны СНГ (8,5 млрд руб.). По отраслям промышленности наибольшие доли принадлежат контрагентам-экс- портерам в металлургии (44,2 млрд руб.) и энер­гетическом машиностроении (17,1 млрд руб.).

Основная доля страховой емкости (94%) при­ходится на корпоративные риски, по 3% - на бан­ковские и суверенные риски. Около 65% - прямые договоры с экспортерами, 25% - с банками-пар- тнерами, 10% - международные экспортные проекты совместно с зарубежными экспортно­кредитными агентствами (ЭКА), в том числе дей­ствует 9 соглашений по перестрахованию.

В 2013 году в агентство поступили четыре уведомления о реализации страхового риска (про­срочке платежей) на общую сумму около 870 млн руб. В результате совместных мероприятий со страхователями и покупателями просроченная задолженность по трем уведомлениям погашена, сформирован резерв реализовавшихся страховых рисков по неурегулированной задолженности в размере 691 млн руб. (21 млн долл.). Заявле­ний о страховой выплате нет, ведутся переговоры по реструктуризации.

Важным направлением деятельности агент­ства является страхование экспортно ориенти­рованных МСП. В 2013 году было заключено 10 договоров страхования поставок продукции на Кубу, в Монголию, Германию, страны бывшего СССР с 8 экспортноориентированными МСП (со­вокупный объем экспорта - около 630 млн руб.).

Государством предоставлена гарантия в обе­спечение обязательств Внешэкономбанка по вы­данной банковской гарантии в пользу бенефици­аров по договорам страхования ОАО «ЭКСАР» на сумму 10 млрд долл. со сроком действия до 31 декабря 2032 года (Постановление 2012).

Страховая емкость ЭКСАР выросла с 884 млн долл. в 2013 году до 1527 млн долл. США в 2014 году. По каждой страховой сделке агент­ство может покрывать до 95% убытков в случае реализации политического риска и до 90% - в случае коммерческого риска. Совокупный ли­мит страховой ответственности агентства по при­нятым обязательствам в любой момент не может превышать наибольшего из двух значений - сум­мы, эквивалентной десятикратному размеру соб­ственных средств агентства, или 300 млрд руб.

Основные страховые продукты - страхова­ние кредита покупателю, кредита поставщика, подтвержденного аккредитива, гарантий, ком­плексное страхование экспортных кредитов. В 2013 году появились новые продукты - страхо­вание экспортного факторинга, страхование кре­дита на пополнение оборотных средств экспорте­ра и страхование инвестиций.

Страхование инвестиций обеспечивает защи­ту российских компаний от политических рисков, с которыми может быть связана инвестиционная деятельность за рубежом. К таким рискам отне­сены:

• экспроприация (включая действия местного правительства, направленные на дискримина­цию интересов инвестора, и скрытое отчужде­ние активов);
• нарушение местным правительством или ор­ганами государственной власти договорных отношений с инвестором или компанией, в ко­торую осуществляются инвестиции (отзыв ли­цензии, нарушение договора концессии, пре­кращение действия гарантийных обязательств и пр.);
• война и социальные беспорядки;
• мораторий на осуществление платежей;
• запрет на перевод и невозможность конверта­ции денежных средств.

Страховая защита может быть предоставлена в отношении инвестиций, которые осуществля­ются в виде прямого участия в капитале ино­странной компании и в форме займов и кредитов, предоставляемых российскими акционерами аф­филированным лицам за рубежом. Страхование распространяется на инвестированные средства и на инвестиционный доход.

Рассмотрим основные финансовые характе­ристики агентства (табл. 1) по данным сокращен­ного баланса, отчету о финансовых результатах, отчету о движении денежных средств, доступным на официальном сайте ЭКСАР.

За 2014 год поступило 860 млн руб. страховых премий, сформировано 1 343 934 тыс. руб. стра­ховых резервов. На конец 2014 года страховые ре­зервы составили 902 262 тыс. руб.

За 2013 год поступило 249 млн руб. страховых премий (за 2012 год - 13 млн руб.), сформирова­но 888 622 тыс. руб. страховых резервов (табл. 2). На конец 2013 года страховые резервы составили 2 253 289 тыс. руб.

В течение 2014 года было подписано 174 до­говора страхования и входящего перестрахования экспортных проектов. Совокупная страховая сум­ма по договорам страхования рисков экспортеров и кредитных рисков банков, заключенным ЭКС- АР в 2013 году, составила 28 787 млн руб. Сроки страхования составляют от 5 до 120 месяцев.

В течение 2013 года было подписано 58 до­говоров страхования, страховая премия по ко­торым составила 249 138 тыс. руб. Совокупная страховая сумма по договорам страхования ри­сков экспортеров и кредитных рисков банков, заключенным ЭКСАР в 2013 году, составила 28 787 млн руб., сроки страхования составля­ют от 5 до 120 месяцев. Увеличение страховых резервов в 2013 году со­ставило 888 622 тыс. руб. (за пе­риод с 13.10.2011 по 31.12.2012­13 640 тыс. руб.); в 2014 году изменение страховых резервов (нетто-перестрахование) составило 1 343 934 тыс. руб. На 31 декабря 2014 года страховые резервы агент­ства составили 2 253 289 тыс. руб.

Аквизиционные расходы в виде комиссионного вознаграждения по договорам входящего пере­страхования в 2013 году составили 27 034 тыс. руб. (с 13 октября 2011 по 31 декабря 2012 года - 0), в 2014 году - 603 тыс. руб.

По состоянию на 31 декабря 2013 года агентство владело долго­срочными рублевыми корпоративны­ми облигациями Внешэкономбанка на сумму 7 501 033 тыс. руб. по первоначальной стоимости (на 31 декабря 2012 года - 0), ставка ку­понного дохода 8,35% годовых, дата погашения - 24 ноября 2020 года.

Таким образом, наряду с государственной га­рантией, обеспеченной обязательствами Внеш­экономбанка по выданной банковской гарантии в пользу бенефициаров по договорам страхования ОАО «ЭКСАР» в 2013 году страховые резервы ЭКСАР были размещены в активы единственного акционера - Внешэкономбанка (депозиты, обли­гации); диверсификация страховых резервов от­сутствовала.

Перспективы развития

Во второй половине 2013 года для поддерж­ки страховых продуктов ЭКСАР Банк России запустил эксперимент по принятию к рефинан­сированию застрахованных агентством кредитов коммерческих банков по фиксированной про­центной ставке сроком на один год. Для участия в проекте были отобраны несколько крупных московских банков, активно работающих в сфе­ре финансирования экспортных операций и со­трудничающих с ЭКСАР. В случае успеха пилот­ной стадии данная инициатива может получить дальнейшее распространение в рефинансировании Банком России кредитных организаций. При реализации данных проектов отягощение рисковой ситуации для агентства может быть компенсировано использованием механизмов секьюритизации.

У агентства есть и другие направления разви­тия:

• определение стратегии национальной и меж­национальной структуры деятельности агентства при реализации в национальных или межнациональных проектах с учетом по­вышения доли страхования многоотраслевых компаний и групп компаний различных юрис­дикций;
• синхронизация стратегии развития ЭКСАР с политикой по приватизации государствен­ных и муниципальных предприятий Россий­ской Федерации.

В перспективе возможной приватизации агентства и совместном участии государственно­го и частного капитала в страховании экспорта- импорта предусматриваются:

• выделение вида страхования экспорта-импор­та в законе «Об организации страхового дела в Российской Федерации», лицензирование данного вида страхования;
• разграничение сферы деятельности государ­ственного агентства и коммерческих страхов­щиков по объему экспорта-импорта, значимо­сти проектов для государственной политики, срочности договоров, типу рынков (с учетом приоритетов государственного присутствия на развитых, развивающихся рынках или рын­ках регионов и стран);
• определение возможности государственного гарантирования отдельных проектов и догово­ров и предоставления в этих целях гарантии Внешэкономбанка и других банков (например, банков - участников пилотной программы по рефинансированию Банком России кредит­ных организаций);
• стимулирование участия коммерческих страховых компаний в страховании экспор­та-импорта и формирование конкурентной среды посредством определения минималь­ных тарифных ставок ЭКСАР по типичным договорам и повышающих коэффициентов к тарифным ставкам по стратегически зна­чимым проектам (с учетом положений согла­шений об официальных экспортных кредитах при Организации экономического сотрудниче­ства и развития).
• активизация выхода на международный рынок отечественных компаний, в том числе участ­ников международных групп, и разработка не­обходимого сопровождения бизнес-процессов выхода на рынок, страховой и экспортной под­держки, в том числе детализация соглашений с зарубежными экспортно-кредитными агент­ствами;
• формирование комплексной системы управле­ния рисками ЭКСАР и риск-ориентированного управления на основе принципов Solvency-II);
• дальнейшее формирование и развитие мето­дологической базы определения финансового состояния агентства:

o специальных методик формирования страховых резервов; о требований к размещению страховых ре­зервов;

o методик оценки рисков (с выделением ин­вестиционных и политических); о определения   допустимости убытков

или безубыточной основы деятельности (покрытие страховых убытков за счет использования банковской гарантии, по­вышения уставного капитала, государ­ственных средств) и определение границ участия в покрытии страховых убытков, например размерами предоставляемой га­рантии;

• дальнейшее развитие и совершенствование линейки страховых продуктов (развитие экс­портного факторинга, комбинированных стан­дартных продуктов для малого и среднего биз­неса и др.);
• определение и формализация участия ЭКС­АР в предстраховом урегулировании про­цедур исполнения договоров экспорта- импорта;
• дальнейшее содействие продвижению инно­вационной российской продукции и, соответ­ственно, определение степени специализации ЭКСАР и возможной адаптации успешного за­рубежного опыта институционального оформ­ления совмещенной страховой и кредитной институциональной поддержки экспортеров; активизация перестраховочной деятельности агентства;
• разработка программы страхования и льгот­ного кредитования для предприятий и органи­заций, ведущих коммерческую деятельность в республике Крым и Севастополе;
• развитие программ перестрахования с россий­скими и зарубежными контрагентами.

Выводы

В качестве возможных мероприятий в процес­се приватизации ЭКСАР предлагаются:

• совместное участие государственного и част­ного капитала в страховании экспорта- импорта:

o выделение в законе «Об организации страхового дела в Российской Федерации» вида страхования экспорта-импорта, ли­цензирование данного вида страхования; о разграничение сферы деятельности госу­дарственного агентства и коммерческих страховщиков по объему экспорта-им­порта, значимости проектов для государ­ственной политики, срочности договоров, типу рынков (с учетом приоритетов госу­дарственного присутствия на развитых, развивающихся рынках или рынках реги­онов и стран);

• определение возможности государственного гарантирования отдельных проектов и догово­ров и предоставления в этих целях гарантии Внешэкономбанка и других банков (например, банков - участников пилотной программы по рефинансированию Банком России кредит­ных организаций);
• стимулирование участия коммерческих страховых компаний в страховании экспор­та-импорта и формирование конкурентной среды посредством определения минималь­ных тарифных ставок ЭКСАР по типичным договорам и повышающих коэффициентов к тарифным ставкам по стратегически зна­чимым проектам (с учетом положений согла­шений об официальных экспортных кредитах при Организации экономического сотрудниче­ства и развития).

В связи с санкциями из-за воссоединения Крыма с Российской Федерацией появилась не­обходимость разработать программы страхова­ния и льготного кредитования для предприятий и организаций, начавших коммерческую деятель­ность в республике Крым и Севастополе, на слу­чай их введения в санкционные списки США и Евросоюза.

Активизация выхода российских экспортеров на международный рынок может быть реализова­на с помощью мер по совершенствованию оценки и повышения финансовой устойчивости агент­ства. К таким мерам отнесены:

• разработка необходимого сопровождения бизнес-процессов выхода на международный рынок отечественных компаний, в том числе участников международных групп, страховой и экспортной поддержки с детализацией со­глашений с зарубежными экспортными агент­ствами;
• формирование комплексной системы управле­ния рисками ЭКСАР и риск-ориентированного управления на основе принципов Solvency-II и рекомендаций комитета по финансовой ста­бильности;
• дальнейшее формирование и развитие мето­дологической базы определения финансового состояния агентства (специальных методик формирования страховых резервов, требова­ний к размещению страховых резервов, мето­дик оценки рисков с выделением инвестици­онных и политических);
• определение допустимости убытков или без­убыточной основы деятельности (покрытие страховых убытков за счет использования бан­ковской гарантии, повышения уставного капи­тала, государственных средств и определение границ участия в покрытии страховых убыт­ков, например по размерам предоставляемой гарантии).

Представляются необходимыми:

• дальнейшее развитие и совершенствование линейки страховых продуктов (развитие экс­портного факторинга, комбинированных стан­дартных продуктов для МСБ и др.);
• определение и формализация участия ЭКСАР в достраховом урегулировании процедур ис­полнения договоров экспорта-импорта;
• дальнейшее содействие продвижению иннова­ционной российской продукции, для чего не­обходимо определить степень специализации ЭКСАР и возможной адаптации успешного за­рубежного опыта институционального оформ­ления совмещенной страховой и кредитной институциональной поддержки экспортеров;
• активизация перестраховочной деятельности агентства.