СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ ПРИСУТСТВИЕМ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ УКРАИНЫ В ПОСТКРИЗИСНЫХ УСЛОВИЯХ

Участие Украины в общемировых процессах финансовой глобализации и интернацио­нализации банковской деятельности неминуемо связано с вопросом доступа иностранного капи­тала к украинской банковской системе. В связи с этим рассмотрение вопросов влияния иностран­ного капитала на деятельность банковской си­стемы и разработка соответствующей стратегии его присутствия приобретают особое значение в посткризисных условиях. Все это обуславли­вает целесообразность проведения исследований для развития этого вопроса.

Изучением вопросов присутствия ино­странного капитала на рынке банковских услуг и его влияния на состояние экономики в целом занимаются многие украинские исследовате­ли: В. Геец, И. Лютый, В. Мищенко, А. Мо­роз, К. Савлук, О. Сугоняко, Т. Смовженко, О. Другов, И. Сенищ, А. Барановский, С. Юр- гелевич, О. Савельев, Ю. Линевич, С. Кубив. Вместе с тем данная ситуация постоянно из­меняется, что предопределено изменениями в экономической среде, поэтому, на наш взгляд, целесообразно проводить постоянный мониторинг банковской системы для минимизации воз­можных неблагоприятных последствий.

Регулирование деятельности банков с по­зиции контроля присутствия иностранного ка­питала предполагает наличие экономических ориентиров, количественных и качественных по­казателей, опираясь на которые можно было бы принимать обоснованные управленческие реше­ния. При этом нужно не только решать задачи текущего характера, но и вырабатывать критерии для планирования и прогнозирования экономиче­ских процессов. В решении этой задачи может по­мочь построение экономико-статистических мо­делей, которые позволяют дать количественную характеристику связи, зависимости и взаимной обусловленности экономических показателей.

На масштабы и темпы развития экономики страны и эффективность функционирования ее банковского сектора в значительной мере влия­ет уровень концентрации банковского капитала. Для его оценки можно воспользоваться системой коэффициентов и показателей, разработанных мировой экономической наукой для предприни­мательских структур, работающих в разных от­раслях экономики. Расчет этих коэффициентов базируется на сопоставлении размера фирмы с масштабом рынка, на котором она действует. Чем больше размер фирмы сравнительно с мас­штабом всего рынка, тем выше концентрация производителей (продавцов) на этом рынке. Уже сам по себе размер фирмы может служить ха­рактеристикой концентрации на рынке. Именно этот критерий положен в основу определения монопольной ситуации на рынках ряда стран. Для количественной оценки концентрации в бан­ковской системе чаще всего используют индекс Герфиндаля - Гиршмана (HHI) [I], для расчета которого определяют долю каждого банка в со­вокупном объеме ресурсов. Экономическое со­держание данного показателя заключается в том, что чем больше значение индекса, тем выше кон­центрация банков на соответствующем рынке; чем меньше его значение, тем в меньшей степени один или несколько банков господствуют на дан­ном рынке и тем равномернее деление рыночных долей среди всех действующих на рынке банков (1):

где P_i - ресурсы i-то банка; N - общее коли­чество банков; ∑P_i - общие ресурсы банковской системы.

Вычислим индекс для банковской системы Украины за 2000-2010 годы относительно объ­емов собственного капитала украинских банков (табл. 1). Расчет демонстрирует стремительный рост концентрации банков, что свидетельству­ет о господстве небольшого количества банков на рынке в последние годы, это можно объяснить процессами глобализации, которые характеризу­ются увеличением присутствия иностранного ка­питала на отечественном рынке (рис. 1).

На рис. 2 приведен пример распределения доли капитала банков в собственном капитале банков­ской системы. Банки ранжированы в направлении уменьшения их доли. Видно, что с 2000 года не­сколько увеличилась доля наибольших банков, но в то же время и уменьшился относительный капитал банков-аутсайдеров, в связи с чем кри­вые пересекаются. Это объясняет, почему индекс Герфиндаля - Гиршмана мало изменился.

Для детального анализа можно использовать так называемые кривые концентрации, которые определяются путем нанесения на график сум­марной доли (1,2,3,..., п) банков. Такие кривые, интегральные по своей природе, позволяют на­глядно оценить долю совокупного капитала, который принадлежит разным группам банков. Для построения кривых концентрации были взя­ты данные распределения капитала Националь­ного банка Украины в 2000-2011 годах, подобные приведенным на рис. 2, и вычислены интеграль­ные данные согласно формуле

где K_n - совокупная доля банков, ранжиро­ванных в направлении уменьшения; K_i - доля ка­питала i-го банка.

Таблица 2

Совокупная доля капитала 24 наибольших банков Украины

Полученные кривые показаны на рис. 3, где высшая кривая означает большую концентрацию капитала. Стрелкой показано направление из­менения по годам от 2000 до 2011 года. Можно констатировать, что концентрация капитала уве­личивается со временем, но основные изменения происходят не в группе лидеров (кривые близки друг к другу), а в среднем звене. Для количе­ственной оценки этого явления нужно использо­вать модельный подход.

Судя по результатам анализа данных, наи­большие изменения в концентрации банковского капитала приходятся приблизительно на участок, который отвечает суммарной доле 24 самых круп­ных банков. Исходя из этого можно охарактеризо­вать процесс концентрации банковского капитала Украины совокупностью, относительной долям 24 наибольших банков (CR₂₄). Эти данные от­вечают точкам пересечения концентрационных кривых на рис. 3 с вертикальной прямой, прове­денной от точки « = 24 на горизонтальной оси. Полученные таким образом данные показаны в табл. 2. На этом графике видно, что за 2000-2011 годы показатель CR₂₄ увеличился с 60,49 до больше чем 74,72%. Увеличение этого показа­теля со временем имеет характер, близкий к ли­нейному, поэтому может быть описан линейной моделью. Для вычисления коэффициентов урав­нения был использован пакет анализа Excel. По­лученные данные приведены в табл. 2.

Подставив данные, получим уравнение пря­мой для линейной модели, которая описывает зависимость индекса CR₂4 от времени - совокуп­ной доли капитала двадцати четырех наибольших банков (3):

y = 51,592+ 1,747x                                          (3)

Уравнение является значимым в целом и име­ет значимые коэффициенты. Прогноз на год впе­ред составляет:

CR₂₄= 51,592 + 1,747 x 13 =74,303.

Таким образом, при сохранении тенденций концентрации в украинской банковской системе в 2012 году доля 24 самых крупных банков в со­вокупном капитале системы составит 74,39%.

Рассмотрим теперь, в каких пределах этот процесс можно считать позитивным и какими критериями стратегии влияния на его развитие нужно пользоваться. Известно, что избыточная концентрация может привести к монополизации, когда несколько больших банков получат возмож­ность вести бизнес с учетом своих монопольных преимуществ. В результате возможны нежела­тельные последствия в масштабах всей банков­ской системы и потери для общества в целом.

Одним из таких последствий окажется, например, умень­шение средней прибыльно­сти, хотя прибыль банков- монополистов может расти.

Для решения проблемы концентрации капитала ис­пользована математическая модель [4], которая устанав­ливает наличие связи между показателями присутствия иностранного капитала в Украине и показателем прибыльности и опреде­ления меры влияния на результаты деятельности.

Для построения модели осуществляется вы­бор и анализ всех возможных факторов, которые влияют на зависимую переменную. В качестве эк­зогенных переменных избраны такие показатели:

• удельный вес банков с частичным иностран­ным капиталом в общем количестве зарегистри­рованных банков в Украине X₁, %. Показатель рассчитывается как количество банков с частич­ным иностранным капиталом, деленное на об­щее количество банков в Украине и умноженное на 100%;
• удельный вес капитала иностранных банков в совокупном уставном капиталеХ₂, %. Рассчиты­вается соотношением суммы уставных капиталов банков с иностранным капиталом к совокупному уставному капиталу банков Украины;
• удельный вес банков со 100%-ным ино­странным капиталом в общем количестве за­регистрированных банков в Украине X₃, %. По­казатель рассчитывается как количество банков со 100%-ным иностранным капиталом, деленное на общее количество банков в Украине и умно­женное на 100%.

Эндогенной, или входной, переменной явля­ется показатель процентной маржи Y, %. Он рас­считывается как разница между процентными ставками по предоставленным кредитам и при­влеченным банками депозитам и представляет собой процентное выражение прибыли банков. В данном случае это усредненная прибыль всех банков Украины.

В качестве базы данных для построения мо­дели использована отчетность Национального банка Украины за 2000-2010 годы и расчеты, осу­ществленные на основе банковской отчетности (табл. 3) [5]. Качественный анализ построенной модели свидетельствует о позитивном влиянии на прибыльность первого показателя и о негатив­ном - последнего.

Регрессионное уравнение многофакторной модели для оценки влияния показателей присут­ствия иностранного капитала на прибыльность банков Украины в 2001-2008 годах имеет вид: Y = 8,476 + 0,493Х_; - 1,650Х₃. Уравнение является значимым в целом и имеет значимые коэффици­енты, которые присутствуют в приведенной зави­симости (табл. 4-6).

Результат исследования за весь период (01.01.2001-01.01.2011) приводит к зависимости: Y = 8,180-0,772Х₃. Уравнение является значи­мым в целом и имеет значимые коэффициенты. Качественный анализ построенной модели сви­детельствует об отсутствии значимого влияния на прибыльность первого показателя (в отличие от предыдущей ситуации для более раннего пери­ода) и о негативном - последнего. По результатам расчетов можно сделать вывод, что в наибольшей степени негативное влияние на прибыльность отечественных банков оказывает присутствие банков со 100%-ным иностранным капиталом на банковском рынке Украины. Для того чтобы избежать или нивелировать их влияние, следует предложить направления регулирования процес­са роста участия иностранных инвесторов в бан­ковской системе Украины (табл. 7).

Направленность развития экономики Украи­ны в сторону европейской интеграции уже сейчас требует конкретных мероприятий для соответ­ствующей адаптации банковского сектора в целях предотвращения рисков от евроинтеграционного курса Украины. Следует отметить, что в мировой практике выделяют несколько принципов досту­па иностранного капитала в национальные бан­ковские системы [2, 3, 6].

Принцип национального режима. Отсут­ствие любой дискриминации по сравнению с национальными институциями фактически означает, что при лицензировании банковской деятельности учитывается ее национальная при­надлежность, а в процессе деятельности банков­ского учреждения применяются подобные нормы банковского регулирования и присмотра по от­ношению к резидентам учреждений. На практике принцип национального режима обычно исполь­зуется на основании межгосударственных согла­шений Всемирной торговой организации и Евро­пейского Союза.

Принцип взаимности. Страна, которая по­зволяет создание банка с иностранным капиталом на собственной территории, деятельность кото­рого контролируется нерезидентом, по правилам, установленным для создания банков страны, ко­торая принимает, на территории страны проис­хождения нерезидента.

Принцип консолидированного надзора за дея­тельностью банков, их структурных подразделе­ний, которые функционируют в транснациональ­ном масштабе, предусматривает общее участие в наблюдательных мероприятиях как со стороны страны, где создается банк с иностранным капи­талом, так и со стороны страны происхождения. Данный принцип не распространяется на пред­ставительства иностранных банков, так как они не осуществляют банковские операции. Наблю­дательные мероприятия реализуются по трем на­правлениям: платежеспособность, ликвидность и конверсионные операции. Деление функций надзора за платежеспособностью зависит от типа учреждения, которое создается при участии нере­зидента. Мониторинг того, насколько иностран­ный дочерний банк способен отвечать по своим обязательствам, возлагается на обе стороны.

Для определения оптимального в украинских условиях варианта политики управления при­сутствием в отношении иностранных инвесто­ров в банковской системе целесообразно сфор­мулировать основные принципы этой политики. С одной стороны, они должны отвечать совре­менным процессам развития банковского дела на мировом уровне, а с другой - обеспечивать достижение целей развития украинской банков­ской системы и экономики. Следовательно, мож­но выделить и рассмотреть следующие основные принципы.

Соблюдение правил свободной конкуренции заключается в предоставлении банкам с уча­стием иностранных инвесторов таких же прав, как и банкам, которые контролируются украин­скими инвесторами. Речь идет о неприменении дискриминационных мероприятий к иностран­ным инвесторам и установлении единых правил игры для всех участников рынка банковских услуг Это отвечает современным соглашениям и договоренностям между Украиной и междуна­родными организациями. 

Обеспечение финансовой стабильности отве­чает основной задаче Национального банка Укра­ины - соблюдению стабильности денежной еди­ницы - и дополняет ее сохранением стабильности на рынке банковских услуг: приход иностранных инвесторов и сам процесс смены владельцев не должны создавать финансовую нестабиль­ность на рынке.

Улучшение уровня удовлетворения потребно­стей клиентов выражается в продвижении бан­ками с участием иностранных инвесторов новых продуктов и услуг на рынок, что должно повы­шать уровень удовлетворения потребностей кли­ентов. Eio реализация на данном этапе развития банковской системы Украины регулируется кон­куренцией на рынке, то есть под натиском конку­рентов в процессе борьбы за клиента банки вводят в обращение новые инновационные продукты.

Содействие развитию экономики предопре­деляет снижение уровня ставок на кредитные ресурсы для субъектов хозяйствования и диффе­ренциацию продуктов в этой сфере, что должно содействовать развитию украинской экономики. Для этого есть все объективные основания, по­скольку стоимость ресурсной базы стран проис­хождения иностранного капитала, как правило, ниже, чем в Украине. Результаты анализа кре­дитных ставок свидетельствуют, что в банках, подконтрольных заграничным инвесторам, они ненамного ниже, чем в банках, которые контроли­руются украинскими инвесторами.

С учетом изложенного системный подход к регулированию доступа иностранного капитала в банковский сектор Украины должен предусма­тривать следующие мероприятия:

• поддержку конкурентоспособности банков с национальным капиталом;
• использование позитивных структурных и технологических преимуществ банков с ино­странным капиталом для повышения инвести­ционного потенциала отечественной банковской системы и ее стимулирующей роли в социально­экономическом развитии страны за счет повыше­ния монетизации экономики;
• привлечение иностранных инвестиций и до­ведение их до уровня показателей на душу насе­ления, близких к значениям в соседних восточно­европейских странах;
• ускоренное развитие финансовых рынков;
• интенсификацию использования совре­менных банковских технологий и банковского менеджмента;
• оптимизацию институциональной структу­ры отечественной банковской системы и ее при­ближение к стандартам стран с развитой эконо­микой.

Выводы

Анализ процесса концентрации банковского капитала и показателей увеличения присутствия иностранного капитала в Украине позволяет вы­двинуть предположение о существенной связи этих процессов. Рассчитанный коэффициент кор­реляции изменений во времени индекса 24 самых крупных банков и части банков с иностранным капиталом в уставном капитале банковской си­стемы подтверждает наличие такой связи. Мо­дельные расчеты показывают, что стремительный рост прибыли банковской системы вызван про­цессами глобализации и концентрации и может перейти в некоторый спад в рентабельности.

Подводя итоги, можно отметить, что приход иностранного капитала в банковский сектор Укра­ины является объективным процессом, что харак­теризуется активной динамикой, которая может усилиться со вступлением в ВТО. В данном кон­тексте основным заданием регулятора является минимизация негативных последствий прихода банков с иностранным капиталом и обеспечение соответствующих условий для усиления финан­совой стабильности на основе системного подхо­да для всех составляющих финансовой системы в их взаимодействии и под воздействием внеш­них факторов.