Финансиализация рынка нефти и варианты хеджирования бюджета Российской Федерации
https://doi.org/10.17747/2078-8886-2017-6-10-14
摘要
Финансиализация рынка нефти приводит к радикальным изменениям процесса ценообразования и увеличению ценовой волатильности. Состояние нормального контанго на финансовых рынках является благоприятным для использования стратегии хеджирования рисков, в том числе на государственном уровне. Выбор оптимальной стратегии зависит от конкретных рыночных условий, при этом рекомендуется использовать вид опциона пут / спрэд. Хеджирование может привести к дополнительным финансовым возможностям для государства вследствие более точного учета цены на нефть при планировании бюджета.
关于作者
В. Бушуев
Инженерная академия, РАЕН, Институт энергетической стратегии (ЗАО «ГУ ИЭС»)
俄罗斯联邦
>竞争的利益（Competing Interests）: Doctor of Engineering, Prof., full member of the Engineering Academy and the Russian Academy of Natural Sciences, laureate of the Award of the RF Government in Science and Engineering, Honored Energy Worker of the USSR, General Director of the Institute of Energy Strategy (CJSC “GU IES”). Research interests: world energy market.
俄罗斯联邦
>竞争的利益（Competing Interests）: Doctor of Engineering, Prof., full member of the Engineering Academy and the Russian Academy of Natural Sciences, laureate of the Award of the RF Government in Science and Engineering, Honored Energy Worker of the USSR, General Director of the Institute of Energy Strategy (CJSC “GU IES”). Research interests: world energy market.
И. Бушуев
Koch Supply & Trading (США)
俄罗斯联邦
俄罗斯联邦
Д. Замятина
ФГБОУ ВОТ «Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова»
俄罗斯联邦
俄罗斯联邦
参考
1. Blas J. (2017) Uncovering the Secret History of Wall Street’s Largest Oil Trade // Bloomberg. URL: https://www.bloomberg.com / news / features / 2017‑04‑04 / uncovering-the-secret-history-of-wall-street-s-largest-oil-trade
2. Blas J., Martin E. (2016) Mexico Set to Receive a $ 2.9 Billion Windfall From Oil Hedges // Bloomberg. URL: https://www.bloomberg.com / news / articles / 2016‑11‑22 / mexico-set-to-receive-2–9‑billion-oil-hedge-windfall-imf-says.
3. Bouchouev I. (2012) The Inconvenience Yield, or The Theory of Normal Contango // Journal of Quantitative Finance. Vol. 12, № 12. P. 1773–1777.
4. Bouchouev I. (2017) Measuring Financial Supply & Demand for Oil Derivatives // Energy Risk Europe Conference / Koch Supply & Trading.
5. Keynes J. М. (2011) A Treatise on Money: The Applied Theory of Money. Eastford, MartinoFineBooks. 816 p.
6. U. S. FOB Costs of Mexican Mayan Crude Oil (Dollars per Barrel) (2016) // URL:https://www.eia.gov / dnav / pet / hist / LeafHandler.ashx?n=PET&s=IMX2810004&f=M.
7. Weekly Cushing OK Brent Spot Price FOB (2017) // URL:https://www.eia.gov / dnav / pet / hist / LeafHandler.ashx?n=pet&s=rwtc&f=w.
评论
供引用:
Bushuev V.V., Bushuev I.V., Zamyatina D.P. Oil market financialisation and Russian Government budget hedging. Strategic decisions and risk management. 2017;(6):10-14. (In Russ.) https://doi.org/10.17747/2078-8886-2017-6-10-14
浏览:
1988
Email this article 