ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ВОЛАТИЛЬНОСТИ РЫНКА В ПЕРИОДЫ СИСТЕМНЫХ НЕСТАБИЛЬНОСТЕЙ
https://doi.org/10.17747/2078-8886-2013-1-70-75
摘要
Представлена новая методика оценки величины VaR при помощи модифицированной GARCH-модели, эффективно оценивающая риски как в «спокойные» периоды финансового рынка, так и во время системных нестабильностей. Для проверки эффективности методики оценки VaR используются известные статистики, вычисляемые как на всем исследуемом временном интервале, так и в скользящем окне. Результаты локального и глобального применения этих статистик хорошо согласуются друг с другом, при этом статистики, вычисленные в скользящем окне, дают информацию о равномерности эффективности вычисления VaR. В частности, эффективность оценки VaR практически не меняется в периоды значительного роста цен по сравнению со спокойными периодами.
关于作者
И. Денежкина
ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
俄罗斯联邦
俄罗斯联邦
Г. Мартиросян
ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
俄罗斯联邦
俄罗斯联邦
В. Попов
ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
俄罗斯联邦
俄罗斯联邦
А. Шаповал
ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»;
Института теории прогноза землетрясений РАН
俄罗斯联邦
俄罗斯联邦
参考
1. Гамза В. А., Вяткин В. Н. Управление банковскими рисками. Базель-2: революция идеи и эволюция действий. М.: Экономика, 2006. 207 с.
2. Денежкина И. Е., Попов В. Ю., Рубцов Б. Б. и др. «Пузыри» как предвестники крахов на финансовых рынках. М.: ИТКОР, 2012. 146 с.
3. Кобзарь А. И. Прикладная математическая статистика. М.: Физматлит, 2006. 816 с.
4. Лобанов А. А., Чугунов А. В. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Альпина Паблишер, 2009. 936 с.
5. Магнус Я. Р., Катышев П. К., Пересецкий А. А. Эконометрика. М.: Дело, 2004. 576 с.
6. Меньшиков И. С., Шелагин Д. А. Рыночные риски: модели и методы. М.: ВЦ РАН, 2010. 56 с.
7. Росси Э. Одномерные GARCH модели: обзор // Квантиль. 2010. № 8. С. 1–69.
8. Хейфец И. Тестирование распределений // Квантиль. 2011. № 9. С. 25–35.
9. Шаповал А. Б., Попов В. Ю. Численно-аналитический алгоритм оценки предсказуемости крахов // Математическое моделирование. 2011. № 23. С. 65–74.
10. Blanter E. M., Shnirman M. G., Le Mouel J.‑L. Solar variability: Evolution of correlation properties // Journal of Atmospheric and Solar-Terrestrial Physics. 2005. Vol. 67. P. 521–534.
11. Guedj O., Bouchaud J.‑P. Experts earning forecasts: bias, herding and gossamer information // International Journal of Theoretical and Applied Finance. 2005. Vol. 8. P. 933–946.
12. Shnirman M., Shapoval A. Variable predictability in deterministic dissipative sandpile // Nonlinear Processes in Geophysics. 2010. Vol. 17. P. 85–91.
评论
供引用:
Denezhkina I.E., Martirosyan G.N., Popov V.Yu., Shapoval A.B. ASSESSMENT OF MARKET VOLATILITY DYNAMICS IN THE PERIODS OF SYSTEMIC INSTABILITIES. Strategic decisions and risk management. 2013;(1):70-75. (In Russ.) https://doi.org/10.17747/2078-8886-2013-1-70-75
浏览:
1120
Email this article 